Staatsbankrott und private Gläubiger

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Published:Baden-Baden : Nomos, 2015
Persons: Müller, Matthias Julian -
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Language:German
Edition:1. Aufl
Series:Deutsches, europäisches und vergleichendes Wirtschaftsrecht ; 90
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Literaturverz. S. 409 - 434
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Matthias Julian Müller
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Deutsches, europäisches und vergleichendes Wirtschaftsrecht
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GANG DER UNTERSUCHUNG 34 ERSTER TEIL: STAATSSCHULDEN - STAATSBANKROTT 37 1: DER STAATSBANKROTT 40 2: FORMEN DER STAATSVERSCHULDUNG BEI PRIVATEN 42 A. KONSORTIALKREDITE 42 B. STAATSANLEIHEN 43 I. DIE ANLEIHE ALS RECHTSINSTRUMENT 43 II. NENNWERT, NENNWAEHRUNG UND ZINSHOEHE 45 III. LEISTUNGSBEDINGUNGEN UND LAUFZEIT 46 IV. DEFAULT UND VORZEITIGE KUENDIGUNG 46 V. RECHTSWAHL- UND GERICHTSSTANDSKLAUSELN 47 VI. CROSS-DEFAULT-KLAUSELN 48 VII. KOLLEKTIVKLAUSELN 49 3: SCHULDENKRISEN VOR 1945 49 4: SCHULDENKRISEN DER 1980ER JAHRE 52 A. WELTWIRTSCHAFTLICHER HINTERGRUND 52 11 INHALTSVERZEICHNIS B. UMGANG MIT DER SCHULDENKRISE DER 1.980ER JAHRE 54 I. ROLLE DES IWF - KONDITIONALITAT 55 II. BETEILIGUNG DER PRIVATEN BANKEN - LONDONER CLUB 56 5: REAKTIONEN UND DIE FOLGEN FUER HEUTIGE STAATENINSOLVENZEN 58 A. DER BRADY PLAN 59 B. FOLGEN DER VERAENDERTEN STRUKTUR VON STAATSSCHULDEN 60 I. PRIVATE SECTOR INVOLVEMENT ODER BAILOUT DURCH DEN OEFFENTLICHEN SEKTOR? 61 II. SPIELTHEORETISCHE UEBERLEGUNGEN - DAS GLAEUBIGER- 6: DIE A. B. C. DILEMMA III. LOESUNGSANSAETZE 1. SOVEREIGN DEBT RESTRUCTURING MECHANISM UND STAATENIN SOLVENZORDNUNGEN 2. KOLLEKTIVKLAUSELN (CACS) A) VERWENDUNG B) FUNKTIONSWEISEN UND ZIELSETZUNG C) BEGRENZTE WIRKUNG KRISEN RUSSLANDS, ARGENTINIENS UND GRIECHENLANDS RUSSLAND ARGENTINIEN GRIECHENLAND 62 64 64 65 66 67 68 70 70 72 75 ZWEITER TEIL: VOELKERRECHTLICHER RAHMEN DES STAATSBANKROTTES 81 1: ART. VIII ABSCHN, 2(B) S. 1IWFUE 82 A. EXCHANGE CONTRACTS 84 I. DIE EMISSION VON STAATSANLEIHEN - HAUPTFORDERUNG 85 1. DIE BEGRUENDUNG DER BULGARIEN-ENTSCHEIDUNG DES BUNDESGERICHTSHOFS 86 2. KRITIK UND EIGENE ANSICHT 87 II. TILGUNGSZAHLUNGEN IN MAESSIGER HOEHE UND DIE ZAHLUNG VON ZINSEN 92 B. »...WHICH INVOLVE THE CURRENCY OF ANY MEMBER... 96 C. »EXCHANGE CONTROL REGULATIONS 97 aI. »EXCHANGE CONTROL REGULATIONS UND DER KAPITALVERKEHR 97 II. »EXCHANGE CONTROL REGULATIONS UND ZAHLUNGSMORATORIEN 99 D. DAS »VERGESSENE TATBESTANDSMERKMAL: »MAINTAINED OR IMPOSED CONSISTENTLY WITH THIS AGREEMENT 102 I. DAS ZUSTIMMUNGSERFORDEMIS DES ART. VIII ABSCHN. 2(A) IWFUE 103 12 INHALTSVERZEICHNIS 1. PROZEDURALE FRAGEN 103 2. MATERIELLRECHTLICHE FRAGEN 105 A) LENDING-INTO-ARREARS UND SUSTAINABILITY 105 B) ZUSAMMENFASSUNG 107 II. UEBEREINKOMMENSKONFORMITAET VON KAPITALVERKEHRSBESCHRAENKUNGEN 108 E. DIE RECHTSFOLGE? - DEUTUNG DES BEGRIFFS UNENFORCEABLE 110 I. PROZESSRECHTLICHE ODER MATERIELLRECHTLICHE EINORDNUNG 110 II. AUSWIRKUNGEN AUF DIE STAATENINSOLVENZ 112 III. LOESUNG UEBER DIE RECHTSFIGUR DER UNVOLLKOMMENEN VERBINDLICHKEIT 113 F. ERGEBNISSE UND AUSBLICK ZU ART. VHI ABSCHN. 2(B) S. 1IWFUE 116 2: DAS ALLGEMEINE VOELKERRECHT 119 A. DOCTRINE OF ODIOUS DEBTS ALS RECHTSVERNICHTENDE EINWENDUNG DES VOELKERRECHTS 119 B. FORCE MAJ EURE ALS VOELKERRECHTLICHE EINREDE 120 C. DER STAATSNOTSTAND ALS VOELKERRECHTLICHE EINREDE 121 I. II, GRUNDLAGEN DER VOELKERRECHTLICHEN NOTSTANDSKONZEPTION 122 ANWENDBARKEIT DES NOTSTANDSKONZEPTS AUF DEN TOPOS STAATENINSOLVENZ 1. C) D) E) INTERNATIONALE RECHTSPRECHUNG A) FRENCH COMPANY OF VENEZUELAN RAILROADS B) RUSSIAN INDEMNITIES SERBIAN LOANS SOCIETE COMMERCIALE DE BELGIQUE SCHLUSSFOLGERANGEN 2. VOELKERRECHTSPRAXIS A) UMSCHULDUNGSPRAXIS B) ENHANCED HIPOINITIATIVE 3. ALLGEMEINE RECHTSGRUNDSAETZE I.S.V. ART. 38 ABS. 1 C) IGH-STATUT A) GRUNDSAETZE NATIONALER INSOLVENZRECHTS- ORDNUNGEN B) DER BENEFICIUM COMPETENTIAE-GRANDSATZ FAZIT III. GELTENDMACHUNG DER EINREDE DES STAATSNOTSTANDES GEGENUEBER PRIVATEN 1. DIE ENTSCHEIDUNG DES BUNDESVERFASSUNGSGERICHTES 4. 125 126 127 129 131 134 136 137 137 142 143 144 148 151 152 154 13 INHALTSVERZEICHNIS 2. DUALISMUS VERSUS MONISMUS IM MODERNEN VOELKERRECHT 155 3. UNTEILBARKEIT DES STAATSNOTSTANDES 158 4. ZUSAMMENFASSUNG 161 IV. DIE TATBESTANDUECHEN VORAUSSETZUNGEN DES STAATSNOT- STANDES 163 a1. ESSENTIAL INTEREST 164 2. ONLY WAY 166 A) OBLIEGENHEIT ZU DER FUEHRUNG VON UMSCHULDUNGSVERHANDLUNGEN 167 B) REFORMPROGRAMME 168 C) DIE ONLY WAY-VORAUSSETZUNG IN DER RECHTSPRAXIS 169 3. GRAVE AND IMMINENT PERIL 170 A) GRAVE 171 B) IMMINENT 172 4. CONTRIBUTION TO THE STATE OF NECESSITY 175 5. NO SERIOUS IMPAIRMENT OF ESSENTIAL INTERESTS OF OTHERS 179 V. DIE RECHTSFOLGE DES STAATSNOTSTANDES 180 1. NEUE LEISTUNGSKLAGE: RECHTSKRAFT UND DAS PROBLEM DER BEWEISLAST IM NEUEN PROZESS 182 2. STAATLICHE ENTSCHAEDIGUNGSPFLICHT AUS BILLIG- KEITSGRUENDEN 184 A) ANSPRUCHSGRUNDLAGE 184 B) ZU DER BILLIGKEIT INSBESONDERE IM FALLE EINER STAATENINSOLVENZ 186 D. DIE STAATENIMMUNITAET 188 I. DIE STAATENIMMUNITAET ALS HINDERNIS IM GERICHTLICHEN ERKENNTNISVERFAHREN 188 1. DIE KAPITALAUFNAHME BEI PRIVATEN GLAEUBIGERN 189 2. VERTRAGSBRUCH DURCH HOHEITSAKT 190 II. DIE STAATENIMMUNITAET ALS VOLLSTRECKUNGSHINDERNIS 192 1. DIE ZWANGSVOLLSTRECKUNG GEGEN EINEN STAAT 193 A) ZENTRALBANKEN 193 B) BANK FUER INTERNATIONALEN ZAHLUNGSAUSGLEICH 196 2. DIPLOMATISCHE IMMUNITAET UND STAATENINSOLVENZ 198 3. IMMUNITAETSVERZICHTSERKLAERUNGEN IN ANLEIHE- VERTRAEGEN 200 A) DIPLOMATISCH GENUTZTES SONDERVERRNOEGEN 202 B) VERMOEGEN VON ZENTRALBANKEN 203 14 INHALTSVERZEICHNIS 3: DAS INTERNATIONALE INVESTITIONSSCHUTZRECHT A. ZUSTAENDIGKEIT DES ICSED I. JURISDICTIO RATIONE RNATERIAE - DER INVESTITIONSBEGRIFF DES ART. 25 ABS. 1 S. 1 ICSID-KONVENTION B. 1. OBJEKTIVER VERSUS SUBJEKTIVER INVESTITIONSBEGRIFF 2. STAATSANLEIHEN ALS INVESTITIONEN I.S.V. ART. 25 ABS. 1 ICSID-KONVENTION A) DER INVESTITIONSBEGRIFF UND STAATSANLEIHEN IN DER ICSXD SPRUCHPRAXIS AA) FEDAX B.V. V. VENEZUELA BB) CSOB V. THE SLOVAK REPUBLIC CC) ABACLAT AND OTHERS V. THE ARGENTINE REPUBLIC DD) AMBIENTE UFFICIO S.P.A. V. ARGENTINE REPUBLIC EE) BEWERTUNG B) DIE VORAUSSETZUNGEN EINER INVESTITION IM EINZELNEN AA) REGELMAESSIGE ABSCHOEPFUNG VON GEWINN UND RENDITE BB) BEITRAG ZU DER WIRTSCHAFTLICHEN ENTWICKLUNG DES GASTSTAATES CC) RISIKO aDD) ERHEBLICHER EINSATZ EE) DAUER 3. ERGEBNIS II. ANWENDBARKEIT VON BILATERALEN INVESTITIONSSCHUTZ- ABKOMMEN AUF STAATSANLEIHEN 1. MATERIELLER ANWENDUNGSBEREICH 2. TERRITORIALER ANWENDUNGSBEREICH 3. PERSOENLICHER ANWENDUNGSBEREICH 4. FAZIT STAATLICHE ZAHLUNGSVERWEIGERUNG UND SCHULDENRESTRUK- TURIERUNG ALS AUSLOESER VON STAATENVERANTWORTLICHKEIT UNTER BILATERALEN INVESTITIONSSCHUTZABKOMMEN I. SCHIRMKLAUSELN IN BILATERALEN INVESTITIONSSCHUTZ- ABKOMMEN 1. SCHIRMKLAUSELN IN DER ICSID SPRUCHPRAXIS 2. AUSWIRKUNGEN AUF STAATSANLEIHEN II. STAATSSCHULDEN UND BIT-SCHUTZSTANDARDS 1. MEISTBEGUENSTIGUNG UND INLAENDERGLEICHBEHANDLUNG A) VERGLEICHBARKEIT B) UNGLEICHBEHANDLUNG IN CONCRETE 206 208 209 210 211 212 213 214 215 217 219 221 222 223 226 228 230 231 233 233 236 240 242 244 244 245 248 251 252 252 255 15 INHALTSVERZEICHN IS C) RECHTFERTIGUNG VON UNGLEICHBEHANDLUNGEN 259 2. SCHUTZ VOR ENTEIGNUNG 261 A) DIREKTE ENTEIGNUNG 261 B) INDIREKTE ENTEIGNUNG 262 AA) POLICE POWER DOCTRINE 264 BB) SOLE EFFECTS DOCTRINE 265 C) GRIECHENLANDS ANLEIHETAUSCH IM FRUEHJAHR 2012 267 3. GERECHTE UND BILLIGE BEHANDLUNG 271 4. TRANSFERKLAUSELN 274 III. DER STAATSNOTSTAND ALS RECHTFERTIGUNG IM INTER- NATIONALEN INVESTITIONSSCHUTZRECHT 277 1. STAATSNOTSTAND: BIT UND VOELKERRECHT 277 A) LG&E UND CONTINENTAL 278 B) CMS, SEMPRA UND ENRON 279 2. FOLGEN FUER FAELLE DER STAATENINSOLVENZ 281 C. VOLLSTRECKUNG VON ICSID SCHIEDSSPRUECHEN 282 D. ZUSAMMENFASSUNG UND WERTUNG 286 DRITTER TEIL: DIE RECHTSLAGE IN NEW YORK UND IN DEUTSCHLAND 291 1: DIE RECHTSLAGE IM US-BUNDESSTAAT NEW YORK 291 A. BERUFUNG AUF DAS CHAMPERTY STATUTE ALS VERTEIDIGUNG GEGENUEBER KLAGEN SOG. »GEIERFONDS 292 B. VON DER ACT OF STATE-DOKTRIN ZUR COMITY: DIE ALLIED- ENTSCHEIDUNGEN 294 I. DIE ACT OF STATE-DOKTRIN 295 II. DIE INTERNATIONAL COMITY-DOKTRIN 297 C. DIE ENTWICKLUNG DER COMITY NACH DEN ALLIED- ENTSCHEIDUNGEN 298 I. PRAVIN BANKER ASSOCIATES, LTD. V. THE REPUBLIC OF PERU ET AL. 299 aII. LIGHTWATER CORPORATION LTD. ET AL. V. THE REPUBLIC OF ARGENTINA 301 D. PROBLEME DER VOLLSTRECKUNG 302 I. VOLLSTRECKUNG UND ANLEIHETAUSCH 303 1. ELLIOTT, EM LTD. UND DIE PARI PASSU-KLAUSEL 303 A) VERPFLICHTUNG ZUR ZAHLUNG PRO RATA - DIE RATABLE PAYMENT-THEORIE 304 B) EM LTD. V. THE REPUBLIC OF ARGENTINA 306 C) KEINE RENAISSANCE DER RATABLE PAYMENT-THEORIE: DAS VERFAHREN NML CAPITAL ET AL. V. THE REPUBLIC OF ARGENTINA 307 16 INHALTSVERZEICHNIS E, AA) VERSTOSS ARGENTINIENS GEGEN DIE PARIA PASSU- KLAUSEL BB) RECHTSFOLGE DES VERSTOSSES GEGEN DIE PARI PASSU-KLAUSEL CC) UNTERSUCHUNG UND FOLGEN 2. CAPITAL VENTURES INTERNATIONAL V. THE REPUBLIC OF ARGENTINA A) SACHVERHALT B) DIE ENTSCHEIDUNGEN DES BUNDESBERUFUNGS- GERICHTS DES ZWEITEN GERICHTSBEZIRKS DER VEREINIGTEN STAATEN 3. FAZIT II. VOLLSTRECKUNG IN DAS VERMOEGEN STAATLICHER EINRICHTUNGEN ZU SAMMENFAS SUNG 2: DIE RECHTSLAGE IN DER BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND A. DAS DEUTSCHE SACHRECHT I. AUSSCHLUSS DER LEISTUNGSPFLICHT NACH 275 BGB 1. 275 ABS. 1, 2 BGB UND DAS PRINZIP DER UNBE- SCHRAENKTEN VERMOEGENSHAFTUNG 2. PFLICHTENKOLLISION NACH 275 ABS. 3 BGB II. STOERUNG DER GESCHAEFTSGRANDLAGE, 313 BGB III. VOELKERRECHTLICHER STAATSNOTSTAND ALS DILATORISCHE EINREDE B. KOLLISIONSRECHT IN DEUTSCHLAND I. NOTSTANDSGESETZE ALS EINGRIFFSNORMEN II. ANKNUEPFUNGSMODELLE IM DEUTSCHEN KOLLISIONSRECHT 308 310 311 313 313 314 316 318 319 321 321 321 322 324 324 326 327 327 329 329 330 1. DIE SCHULDSTATUTSTHEORIE 2. DIE LEHRE VON DER SONDERANKNUEPFUNG 3. GEMEINSCHAFTSRECHTLICHES GEBOT ZU DER SONDER- ANKNUEPFUNG VON EINGRIFFSNORMEN ANDERER MITGLIED- STAATEN 331 4. BERUECKSICHTIGUNG NACH DEN GRUNDSAETZEN DES INTERNATIONALEN ENTEIGNUNGSRECHTS 332 A) QUALIFIKATION DER ENTEIGNUNG 333 B) »BELEGENHEIT EINER FORDERUNG 334 C) FAZIT 335 III. EINGRIFFSNORMEN IN DER RECHTSPRECHUNG DES BUNDESGERICHTSHOFES 336 IV. KOLLISIONSRECHTLICHE BERUECKSICHTIGUNG VON NOTSTANDS- REGELN 339 17 INHALTSVERZEICHNIS 1. KEINE RUECKKEHR ZU DER SCHULDSTATUTSTHEORIE BEI aSTATE CONTRACTS 340 2. SCHULDSTATUTSUNABHAENGIGE BEACHTUNG VON NOTSTANDSREGELN IN EINER STAATENINSOLVENZ 341 3. ART DER BEACHTUNG 343 V, KOLLISIONSNORM AUCH BEI GELTUNG DER ROM I- VERORDNUNG ZU BERUECKSICHTIGEN 344 VI. DER DEUTSCHE ORDRE PUBLIC-VORBEHALT 346 C. PROBLEME DER VOLLSTRECKUNG 346 3: VERGLEICHENDE ZUSAMMENFASSUNG DES DRITTEN TEILS 347 VIERTER TEIL: EUROPARECHTLICHER RAHMEN 339 1; STAATS VERSCHULDUNG IN DER EUROPAEISCHEN WIRTSCHAFTS- UND WAEHRUNGSUNION 351 A. KOMPETENZVERTEILUNG ALS KATALYSATOR FUER EINE HOHE STAATSVERSCHULDUNG 352 B. RECHTLICHER RAHMEN ZUR SICHERUNG DER STABILITAET DES EURO 353 I. EINHALTUNG DER HAUSHALTSDISZIPLIN, ART. 126 AEUV 354 II. DIE SOG. NO-BAILOUT-KLAUSEL DES ART. 125 AEUV 356 III. BEWERTUNG 356 C. UMGANG MIT (DROHENDEN) STAATSBANKROTTEN IN DER EURO- PAEISCHEN UNION 358 I. BERUECKSICHTIGUNG DER FINANZKRISE IM RAHMEN DES GELTENDEN RECHTS 359 1. DEFIZITVERFAHREN 359 A) BESTEHEN EINES DEFIZITS 359 B) AUSSCHLUSS VON SANKTIONEN 361 C) FAZIT: KEIN KRISEN(HILFS)MECHANISMUS 362 2. FINANZIELLER BEISTAND GEMAESS ART. 122 ABS. 2 AEUV 362 3. GEGENSEITIGER BEISTAND GEMAESS ART. 143 ABS. 2 S. 1 AEUV 364 II. REFORMIERUNG DER EUROPAEISCHEN WAEHRUNGSUNION 365 1. DER EURO-RETTUNGSSCHIRM 366 2. EUROPEAN STABILITY MECHANISM (ESM) 368 A) MASSNAHMEN DES ESM 370 B) BETEILIGUNG VON PRIVATEN GLAEUBIGERN 371 AA) OBLIEGENHEIT ZUR FUEHRUNG VON UMSEHULDUNGSVERHANDLUNGERS 374 BB) TREU UND GLAUBEN-ERFORDERNIS 375 18 INHALTSVERZEICHNIS C) STATUS EINES BEVORRECHTIGTEN GLAEUBIGERS FUER DEN ESM 376 AA) VERSTOSS GEGEN DAS ALLGEMEINE VOELKERRECHTLICHE DISKRIMINIERUNGSVERBOT 377 BB) VERSTOSS GEGEN PARI PASSU-KLAUSELN 379 D) AUSSETZUNG DES KLAGE- UND VOLLSTRECKUNGS- RECHTS 380 E) ZWINGENDE EINFUEHRUNG VON CACS AB DEM 1. JANUAR 2013 381 3. DER EURO-PLUS-PAKT 382 4. VERTRAG UEBER STABILITAET, KOORDINIERUNG UND STEUERUNG IN DER WIRTSCHAFTS- UND WAEHRUNGSUNION 383 2: MOEGLICHKEITEN DER UMSCHULDUNG: NOTSTANDSREGELN UND DAS EUROPARECHT aA. NOTSTANDSREGELN UND DIE KAPITALVERKEHRSFREIHEIT 1. ANWENDUNGSBEREICH DER KAPITALVERKEHRSFREIHEIT 2. BESCHRAENKUNGSBEGRIFF DER KAPITALVERKEHRSFREIHEIT 3. RECHTFERTIGUNG EINER BESCHRAENKUNG A) ABWENDUNG DES STAATSBANKROTTS ALS MASSNAHME ZU DER AUFRECHTERHALTUNG DER OEFFENTLICHEN ORD- NUNG ODER SICHERHEIT, ART. 65 ABS, 1 LIT. B AEUV B) SCHRANKEN DER RECHTFERTIGENDEN AUSNAHMEN AA) VERHAELTNISMAESSIGKEITSGRUNDSATZ BB) DISKRIMINIERUNGSVERBOT 4. VERFAHRENSRECHTLICHE DIMENSION 5. FAZIT B. DIE BEHANDLUNG VON NOTSTANDSREGELN GERN. ART. 9 ROM I-VO I. DEFINITION VON EINGRIFFSNORMEN, ART. 9 ABS. 1 ROM I-VO II. EINGRIFFSNORMEN DER LEX FORI, ART. 9 ABS. 2 ROM I-VO III. BERUECKSICHTIGUNG VON NOTSTANDSREGELN GEM. ART. 9 ABS. 3 ROM I-VO 1. STAAT DES ERFUELLUNGSORTES 2. UNRECHTMAESSIGKEIT DER ERFUELLUNG 3. RECHTSFOLGE DES ART. 9 ABS. 3 ROM I-VO A) ERMESSENSENTSCHEIDUNG BZGL. DES »OB DER BERUECKSICHTIGUNG AA) ART UND ZWECK 384 385 386 386 397 388 389 390 391 392 393 393 394 395 396 396 398 399 399 400 19 INHALTSVERZEICHNIS BB) FOLGEN DER ANWENDUNG BZW. NICHTANWENDUNG 401 CC) FAZIT 402 B) ART DER BERUECKSICHTIGUNG 402 3: ZUSAMMENFASSUNG DES VIERTEN TEILS 403 WESENTLICHE ERGEBNISSE DER UNTERSUCHUNG 405 LITERATURVERZEICHNIS 409 ABBILDUNGSVERZEICHNIS 435 20 cVR: XV Dd: 102mBOOK aVRH50bMPVRHcInstitutsbibliothekdVR: XV Dd: 102eunavailabletNicht verfügbarf1g1hNi0jBIBki